Los estados financieros son la foto y la película de la salud económica de una empresa. La película es el estado de resultados (qué pasó en el año: ingresos, costos, beneficio); la foto es el balance (qué tiene y qué debe a una fecha concreta). Saber leerlos es prerrequisito de 3.5 (ratios) y de 3.8 (evaluación de inversiones). El subtema añade el método de depreciación (solo NS), que es la forma contable de repartir el coste de un activo a lo largo de su vida útil. Contenido OE2 y OE4 (preparar / completar tablas).
Definiciones clave
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Teoría
📜 1. Finalidad de los estados financieros para las partes interesadas
Profundidad de la enseñanza: OE2 — aplicar, analizar.
Los estados financieros no se preparan por gusto: existen porque hay partes interesadas (1.4) que necesitan información para tomar decisiones. La guía IB pide reconocer al menos cuatro perspectivas:
| Parte interesada | Qué busca en los estados |
|---|---|
| Accionistas / inversores | ¿Es rentable mi inversión? ¿Subirán los dividendos? ¿Conviene comprar o vender la acción? |
| Bancos / acreedores | ¿Podrá la empresa devolver el préstamo? ¿Cuál es su nivel de endeudamiento y cobertura de intereses? |
| Hacienda | ¿Sobre qué beneficio se liquida el impuesto de sociedades? ¿Hay deducciones legítimas? |
| Dirección y empleados | ¿Cuánto margen hay para subidas salariales, bonus, inversión en I+D? ¿La empresa va bien? |
| Reguladores | Bancos centrales, CNMV, ENRE: ¿cumple la empresa los ratios mínimos exigidos a su sector? |
🎬 2. Estado de resultados (la película del año)
Profundidad de la enseñanza: OE2, OE4 — aplicar y completar.
El (o "cuenta de pérdidas y ganancias", P&L) muestra el resultado económico del ejercicio. La estructura oficial del IB (Apéndice de la guía, Figura 6) es:
| Concepto | Cálculo | Ejemplo (M$) |
|---|---|---|
| Ventas | — | 1 500 |
| (−) Costo de ventas | — | (500) |
| = Ganancia bruta | Ventas − Costo de ventas | 1 000 |
| (−) Gastos | — | (300) |
| = Ganancia antes de intereses e impuestos (EBIT) | Ganancia bruta − Gastos | 700 |
| (−) Intereses | — | (100) |
| = Ganancia antes de impuestos | EBIT − Intereses | 600 |
| (−) Impuestos | — | (200) |
| = Ganancia del período (beneficio neto) | GAI − Impuestos | 400 |
| (−) Dividendos | — | (150) |
| = Reservas (beneficios retenidos) | Bº neto − Dividendos | 250 |
Cuidado con la terminología: la guía IB usa "ganancia" donde nosotros decimos "beneficio"; "excedente" para entidades sin fines de lucro; "profit for the period" / "bottom line" en inglés.
📸 3. Balance / Estado de situación financiera (la foto a una fecha)
Profundidad de la enseñanza: OE2, OE4 — aplicar y completar.
Activos = Pasivos + Patrimonio
Lo que la empresa tiene se financia con lo que debe a terceros (pasivos) o con lo que pertenece a los propietarios (patrimonio).
El es una foto del patrimonio a una fecha concreta (típicamente 31 de diciembre). Estructura oficial IB (Figura 8 del apéndice):
| Sección | Conceptos | Ejemplo (M$) |
|---|---|---|
| Activos no corrientes | Propiedades, instalaciones y equipos (PIE) menos depreciación acumulada. | 900 − 100 = 800 |
| Activos corrientes | Caja, deudores, inventario. | 600 + 400 + 100 = 1 100 |
| = Activos totales | Σ no corrientes + corrientes | 1 900 |
| Pasivos corrientes | Sobregiros, acreedores, otros préstamos a corto. | 200 + 100 + 200 = 500 |
| Pasivos no corrientes | Deuda a largo plazo. | 300 |
| = Pasivos totales | Σ corrientes + no corrientes | 800 |
| Activos netos | Activos totales − Pasivos totales | 1 100 |
| Patrimonio | Capital accionario + Ganancias no distribuidas (reservas). | 100 + 1 000 = 1 100 |
Comprobación: Activos netos = Patrimonio. Si no cuadra, hay un error contable.
🪪 4. Activos intangibles
Profundidad de la enseñanza: OE2 — aplicar, analizar.
Un es un recurso sin sustancia física pero con valor económico. La guía IB pide reconocer los más habituales:
- Marcas (brand) — el valor de "Coca-Cola" como marca se estima en 80 000 M$.
- Patentes — derecho exclusivo sobre un invento durante 20 años.
- Derechos de autor (copyright) — música, libros, software propietario.
- Licencias — derecho a operar (banca, telecos, taxis).
- Fondo de comercio (goodwill) — surge en adquisiciones cuando se paga más del valor neto contable. Refleja reputación, clientela, sinergias.
Los intangibles son cada vez más relevantes: en empresas como Apple o LVMH, los activos intangibles superan a los tangibles. El reto contable es valorarlos con fiabilidad (la guía exige criterio prudente: solo se reconocen los identificables y medibles).
📉 5. Métodos de depreciación (solo NS)
Profundidad de la enseñanza: OE2, OE4 — solo NS.
La reparte el coste de un activo a lo largo de los ejercicios en los que se usa. La guía IB pide dos métodos:
Cuota = (Costo − Valor residual) / Años de vida útil
Ventajas: simple, predecible, plana en el P&L. Inconveniente: ignora si el activo se usa más al principio.
Ejemplo: máquina de 10 000 €, valor residual 1 000 €, vida útil 5 años → cuota = (10 000 − 1 000) / 5 = 1 800 €/año.
Cuota/unidad = (Costo − Valor residual) / Unidades totales esperadas
Ventaja: la cuota refleja el uso real (cuanto más se produce, más se deprecia). Inconveniente: cuotas variables, más difícil de presupuestar.
Ejemplo: misma máquina con vida útil 90 000 unidades → 0,10 €/unidad. Si en el año 1 produce 25 000 → cuota año 1 = 2 500 €.
Idoneidad (OE3 NS): línea recta para activos cuyo uso es uniforme (edificios, software); unidades para activos cuya vida útil depende del uso (camiones, máquinas industriales). La elección afecta al beneficio neto del año y, por tanto, al impuesto a pagar.
Herramientas IB aplicables a 3.4
- EH.5 Plan de negocio — el plan financiero incluye un P&L y un balance proyectado a 3-5 años con la plantilla oficial IB.
- EH.3 Análisis STEEPLE — útil para comentar cómo el entorno (legal, económico) afecta a la lectura de los estados.
Caso real desarrollado: Theranos (fraude de estados financieros)
Theranos, fundada por Elizabeth Holmes en 2003 en Palo Alto, prometía revolucionar los análisis clínicos: con un pinchazo en el dedo y una máquina propia (Edison), realizar más de 200 pruebas en minutos por una fracción del coste habitual. Captó capital riesgo hasta llegar a una valoración de 9 000 M$ en 2014.
El problema: la tecnología nunca funcionó. La empresa enviaba la mayoría de las muestras a máquinas de Siemens reetiquetadas. Internamente, los estados financieros y el cuadro de mando que se presentaban a inversores estaban inflados:
- Ingresos inventados: Theranos presentó cifras de ingresos proyectados de 140 M$ para 2014 y 990 M$ para 2015. Los ingresos reales no superaron los 100 000 $ en 2014. La cifra se infló por dos órdenes de magnitud.
- Activos intangibles sobrevalorados: la empresa registraba la "tecnología Edison" como activo intangible clave, sin haberla validado científicamente. Era un activo sin sustancia real, contraviniendo el principio de prudencia.
- Asociaciones falsas: presentó como contratos firmados con Pfizer y otras farmacéuticas lo que no eran más que cartas de intenciones desestimadas.
- Sentencia (2022): Holmes fue condenada a 11 años y 3 meses de prisión federal por cuatro cargos de fraude a inversores. Sunny Balwani, presidente, a 13 años. Theranos se disolvió en 2018.
Lectura IB. Theranos enseña por qué los estados financieros tienen que respetar principios contables (prudencia, devengo, materialidad, no compensación) y por qué la auditoría externa es obligatoria en sociedades por encima de cierto tamaño. También enseña que el verdadero examen no son los estados que la empresa presenta, sino los ratios que pueden cruzarse con la realidad del sector (3.5). Una empresa que dice tener ROCE del 50 % en un sector con ROCE medio del 8 % o miente o tiene una ventaja competitiva milagrosa — y normalmente es lo primero.
¿Cómo cae en el examen?
- Prueba 1, Sección A. "Calcular la ganancia bruta / EBIT / beneficio neto dados los datos" (OE4, 2-4 puntos). "Completar las celdas que faltan del estado de resultados" (OE4, 4 puntos).
- Prueba 2, Sección A. "Preparar un balance o un estado de resultados con la plantilla oficial IB a partir del estímulo" (OE4, 6-8 puntos). Esta es la pregunta de manual del bloque.
- Prueba 2/3 (NS). "Calcular la cuota de depreciación por línea recta o por unidades" (OE4, 2-4 puntos) y "Comentar la idoneidad del método elegido" (OE3, 4-6 puntos).
- Trampas habituales: confundir ganancia bruta con neta; olvidar restar la depreciación acumulada del PIE; sumar las dos columnas del balance en lugar de comprobar que cuadran; usar "valor residual" como si fuera el costo original.